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益学堂:当下的仓位管理方法及下周的操作策略!

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 导读:在你所能看到的大多数资讯当中,很少有仓位管理方面的系统性文章,而且结合当下行情,实际阐述仓位管理方面的文章几乎没有。
  
  益学堂的文章立足于实战,那么关于仓位管理方面的文章就不可或缺,又因为目前行情走势十分纠结,仓位管理方面的系统处理方法对大家交易将更有帮助,也有助于您心态方面的调整。本文是我们在多年实战中总结的仓位管理的精华,但限于篇幅,对文章中提到的关键价格的知识点不能全面展开论述。
  
  本文章力求简单明了,有助于实战,不追求文风华丽,只希望能对各位股民在投资上有更多参考和借鉴意义!
  
  仓位管理
  
  在交易中,如果按重要程度排序,理念第一,心态第二,仓位第三,模式第四,四者相辅相成,紧密联系。
  
  一、仓位管理的重要性
  
  自5178点下跌以来,在市场下跌的时段,你会发现唯有进行仓位管理,才能控制住风险,因为爆发了系统性风险。这一点你已经感受至深,其重要性,我们无需赘述了!
  
  如果没有这次下跌,甚至有些人不知仓位管理为何物!
  
  二:仓位管理的重要方面
  
  1. 确定性与仓位
  
  2. 风险和收益的比率,决定了仓位的轻重。
  
  3. 仓位的动态管理
  
  4. 仓位的组合
  
  5. 止盈与止损
  
  6. 仓位与流动性(一般5000万以下散户不需要考虑)
  
  7. 仓位与心态,仓位决定心态。
  
  三:仓位管理的核心概念
  
  仓位管理涉及到理念、原则、定量方法等等非常多的方面,我们今天直接结合当下市场,谈谈仓位管理的核心概念:风险与收益比率。
  
  所谓风险和收益关系比:就是你预期的可能损失与预期的可能收益之间的比例,通常当风险和收益的关系在1:3时是个临界值,即风险是1,收益是3以上的时候,就是一次比较好的交易机会了。
  
  交易过程本身也是风险控制的过程,控制了风险,利润会随之而来。
  
  交易本身除了要看收益,更要看这些收益是在承受多大的风险下,赚来的。
  
  风险和收益的关系是1:1的时候,那就是赌!比如***,不是庄,就是闲!
  
  四:当前市场风险和收益比率的计算
  
  1. 上升的价格及百分比预估:
  
  ①目标是前期高点:3684点
  
  目前市场的位置:3078点 假定你预期的上升目标是前期高点,那么还有(3684-3078)/3078=19.6%。
  
  ②前期成交密集区域:3250点
  
  3250的点由来:去年证金公司曾在3373点和2850点救市,(2850+3373)\2=3111。
  
  根据公开数/据报导,证金公司截至到一季度,浮亏大致在7.7%,一季度收盘价在3003点,3003*1.077=3234,大致可以判断出:
  
  证金公司的持仓成本在3250点附近,那里是个巨大成交密集区。
  
  因此,3250点是比较保守的第一收益目标,(3250-3078)/3078=5.6%。
  
  2. 下跌的价格及百分比预估:
  
  ①形态目标度量:前期低点2638点 自2638上升以来,已经运行了一个很长时间,目前为止已经看出了是一个比较标准的上升楔形形态,这种形态,理论上若是下跌,可以跌回到起点:(3078-2638)/3078=14%。
  
  ②市场的估值底:2400点
  
  目前市场普遍认为市场若是跌至2400附近,会出现估值底(安全边际)。我们认同这一说法,这与我们的研究市场长期回归成本也是相近的。
  
  因此:(3078-2400)/3078=22%。
  
  目前大趋势向下,并没有排除不跌到这个点位的可能性。
  
  3. 当前市场风险和收益的比率
  
  根据以上粗略计算,我们大致可以计算出目前的风险与收益比率,注意一点,在评估这种比例关系时候,我们没有判定市场到底是向上还是向下,只是在计算风险和收益的关系。
  
  中期的风险和收益关系:上涨19.6%,下跌22%。大致1:1(一比一)。
  
  短期的风险和收益的关系:上涨5.6%,下跌14%,大致3:1(三比一)。
  
  一般的原则,当风险和收益的关系是1:3(一比三)的时候,可以考虑阶段性重仓。
  
  4. 结论
  
  ①目前从短期而言,风险和收益的比率。很显然是相反的关系,因此不适宜重仓是肯定的。
  
  ②中期是1:1的关系,这种情况简单而言,也不适宜重仓。
  
  五:2638点时候,风险和收益比率的计算
  
  1. 对于2638点,你可以按照我们的思路,评估一下那时候的风险和收益关系。
  
  首先,你若是在当时看反弹,不需要太多的技术功底,基本能将反弹的目标锁定在3050点附近。
  
  收益:(2638-3050)/2638=15.6%;
  
  风险:(2638-2400)/2638=9%。
  
  当时风险和收益的关系,大致在1.7比1,接近2比1;
  
  2. 结论
  
  ①当时至少收益明显要大于损失,但也不适宜重仓。
  
  ②60%左右的仓位进场,是比较合适的。因为当时我们还没写周评,否则那时候我们会这么建议的。
  
  六:跌到2400点附近时,风险和收益比率的计算
  
  1. 假定未来的某一时间,市场会跌到2400点,按目前的市场运行阶段,以及我们掌握的技术,市场一定会再回到3100点附近,那么风险和收益的关系是:
  
  向上:(3100-2400)/2400=30%;
  
  向下:10%,2160。
  
  届时,风险和收益的关系在1比3以上,机会将远大于风险!
  
  七:仓位管理总结
  
  1). 不要纠结于涨跌,进行仓位管理!很多人在纠结目前市场的涨跌,仓位管理的核心概念是科学计算风险和收益的关系,并以此来决定自己仓位的大小。不需要明确判定市场涨跌的方
  
  2)当下市场若是考虑风险和收益的关系,已经非常不适合重仓。
  
  3)从市场长周期考察, 若是市场跌至2400点上下,那么估值底将出现,意味着重大机会来临。在别人恐慌时,你可以勇敢的进场,2400点以下进场,就长期而言你可以立于不败之地!
  
  小结
  
  上述内容,是我们本周周评关于仓位管理的实战精华内容:风险与收益比率,我们通过结合市场近期走势的实战案例,讲解了风险和收益比率该如何计算。文章中提到的价格由来,我们没有详细的一一说明,但是你可以用自己所掌握的技术分析方法,得到这些价格。
  
  希望通过本周的文章让各位投资者懂得:
  
  交易本身除了要看收益,更要看这些收益是在承受多大风险下赚来的。
  
  下周操作策略
  
  一、趋势
  
  目前短期走势很复杂,我们在前期的周评中曾预测:3月22日以后的走势很类似于去年11月10日的走势。目前看实际走势与这个预测大体相同。
  
  就大趋势而言,2638点以来的上涨,种种迹象表明这只是一次反弹,成交量和上涨的力度与形态,逐步在印证我们的看法。
  
  形态:目前市场走出了比较标准的楔形形态,这种形态,一旦选择向下跌
  
  破,短期的杀伤力很大,这个要十分警惕。
  
  时间:在前期的预测中,我们曾给出4月11日高点,这与实际走势不符合。目前我们预判下周依然要展开调整。
  
  美元:我们预判美元指数已经短期见底,至少上涨到4月底。这直接对A股周期股的上涨产生不利影响,更重要的是美元的上涨引发人民币贬值,5178点以来的两次大跌,跟人民比的贬值关系极大,这是压倒一切的核心变量,这也是一个重要的风险点,而且涉及大国博弈,不确定性很大,不确定性在资本市场中就叫风险。
  
  二、策略
  
  1. 通过我们上述计算的风险和收益关系,至少目前非常不适宜重仓,仓位管理本身不需要判定市场的方向,仔细想想这句话。
  
  2. 创业板已经周线六连阳,不用说趋势,就是短线的哪怕一次短暂回落,你的净值都会损失很大,要注意个股风险。
  
  3. 一旦市场选择向下破位,重仓者要考虑止损。
  
  三、心态
  
  赌的最高境界是不赌!目前的市场位置,没必要与市场一争高下、下重注。耐心比什么都重要,练练你的忍功。
  
  四、方法
  
  我们今天粗线条的计算了风险和收益关系的比率,这里面涉及一些关键价格的评估,本文没有用过多的篇幅做出具体解释,而且这是下跌趋势中计算风险和收益关系的方法,上涨途中的计算思路肯定是要不同的,这个留待以后再慢慢阐述。

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